LCD-panelen zullen de markt op de middellange en lange termijn blijven domineren, en de cyclische kenmerken veranderen

LCD-panelen zullen de markt op de middellange en lange termijn blijven domineren, en de cyclische kenmerken veranderen

De marktconcurrentie van de wereldwijde LCD-paneelindustrie heeft de afgelopen jaren grote veranderingen ondergaan. In 2023 zijn er slechts acht van de tien grote LCD-paneelfabrieken ter wereld; de Chinese vasteland LCD-paneelfabrieken begonnen hun wereldwijde marktaandeel te doorbreken met 70%; Sinds februari zijn de prijzen van LCD-panelen gestegen, hoewel de vraag naar de terminale detailhandel op de markt niet significant is verbeterd.

Door de grote veranderingen begonnen professionals in de sector zorgvuldig na te denken over de langetermijnwaarde van de LCD-paneelindustrie.

Wij geloven dat: in de komende 5-8 jaar, L CD-panelen nog steeds de belangrijkste technologische producten in de display-industrie zullen zijn; Bovendien neemt het periodieke karakter van het CD-paneel af.

Het bovenstaande oordeel wordt vanuit zes aspecten uitgevoerd.

Ten eerste zal het aanbod van LCD-schermcapaciteit in de nabije toekomst stabiliseren of zelfs afnemen.

1) De uitbreiding van de capaciteit van LCD-panelen komt ten einde en de laagopwekkingslijn verdwijnt.

Daarnaast heeft CEC Panda eind 2022 de G6-fabriek gesloten, met een maandelijkse productiecapaciteit van 90.000 grote borden. Wereldwijd zijn er in de nabije toekomst geen nieuwe LCD-productielijnen gepland, met uitzondering van de productielijn van de Vedanta G8.6-generatie, die mogelijk al in 2026 in India in massaproductie wordt genomen. De algehele capaciteitsgroei blijft bovendien op een extreem laag niveau.

2) De concurrentiekracht van de productielijnen in Japan en Zuid-Korea is onvoldoende. De komende jaren zal de LCD-markt verdwijnen, of getransformeerd of gesloten worden.

Vanwege de druk op de fabriekskosten en de uitdagingen op het gebied van winst heeft Samsung de Chinese productielijn voor de G8.5 in Suzhou verkocht aan de Chinese fabrikant Huaxing Optoelectronics (CSOT). Bovendien zijn de drie LCD-productielijnen in Zuid-Korea volledig overgestapt op QD OLED en hebben ze zich volledig teruggetrokken uit de markt voor LCD-schermen.

De LGD Korea Paju P7 G7.5-fabriek met een maandelijkse productiecapaciteit van 160.000 grote platen is in het vierde kwartaal gesloten. De fabriek in Guangzhou sluit momenteel de productiecapaciteit van 100.000 in fase 2, in het kader van de strategie om verliezen te beperken. Er is nog maar 110.000 over en er wordt actief gezocht naar verkoopmogelijkheden.

3) De exportcapaciteit van China naar Taiwan verschuift naar gedifferentieerde toepassingen en producten.

De twee grootste paneelfabrikanten van Taiwan, Innolux en AUO, blijven hun productportfolio's en toepassingsscenario's transformeren. Inolux heeft gepland om zijn Fab4 G5.5-productielijn met een maandelijkse capaciteit van 150K begin 2024 te sluiten, of over te schakelen op halfgeleidergerelateerde flat panel vloeibaar kristalantennes voor de lage-baan satellietmarkt. De 350K grote-bord G6-productielijn van Inolux en de 260K grote-bord G6-productielijn van AU zullen naar verwachting in 2024 verschuiven naar gedifferentieerde toepassingen zoals industriële besturing en röntgen, en de capaciteit die kan worden toegewezen aan traditionele toepassingen zoals displays en TVS neemt af.

Vanuit het perspectief van het grootste verzendgebied van tv-panelen, volgens de prognosegegevens van RUNTO Technology, zullen de wereldwijde verzendingen van lcd-tv-panelen in 2023 246 miljoen stuks bedragen, een daling van 2,5%. In 2027 zullen de jaarlijkse verzendingen het hoogtepunt van 2020 van 268 miljoen tablets niet overschrijden.

   STen tweede, het vraaggebied: de belangrijkste toepassingscategorieën laten nog steeds een stabiele groei zien.

Het aantal terminals in de displayindustrie blijft de komende jaren stabiel, maar door de groei van de gemiddelde grootte zal het displayoppervlak van 2020 tot 2030 een samengestelde jaarlijkse groei van ruim 3% vertonen.

1) De grootste downstream-toepassing van wereldwijde displaypanelen is tv, die goed is voor meer dan 70% van het verzendgebied van displaypanelen. De grote omvang van de twee belangrijkste tv-markten in China en de Verenigde Staten heeft zich snel ontwikkeld, waardoor de grote omvang van het wereldwijde paneel de groei heeft versneld. Volgens gegevens van Omdia, van 43,5 inch in 2017 tot 48,5 inch in 2021, een toename van ongeveer 1 inch per jaar.

Volgens RUNTO-gegevens is het marktaandeel van de Chinese tv-markt in het eerste kwartaal van 2023 65-inch gestegen tot boven de 55 inch, waarmee het de grootste maat is geworden, en is de vraag naar 75+ inch een periode van snelle groei ingegaan. In juni 2023 is de gemiddelde maat in China gestegen tot boven de 60 inch.

In 2022 zal de gemiddelde omvang van de Amerikaanse tv-markt 51,4 inch bedragen. Naar verwachting zal dit met 1 inch toenemen tot 52,4 inch in 2023.

2) Veel gebieden van commerciële en openbare informatieweergave (C/P ID), zoals toerisme, horeca, detailhandel en transport, spelen een cruciale rol in de consumptie van grote LCD-panelen. Op korte termijn wordt verwacht dat de vraag naar commerciële LCD-schermen met ten minste 10% zal toenemen in 2024. Op lange termijn wordt kunstmatige intelligentie (AI) geleidelijk geïntegreerd in het dagelijks leven van mensen. Als een belangrijke interface voor interactie tussen mens en computer op dit moment, zal displaytechnologie, met name touch feedback displaytechnologie, snel worden gepopulariseerd in alle aspecten van het menselijk leven onder de promotie van AI.

Het eerste en tweede punt worden gecombineerd om het beeld te verkrijgen: door de schommelingen in vraag en aanbod aan beide uiteinden is de kans op een groot overaanbod van beeldschermen in de toekomst laag en blijft de algehele staat van milde schommelingen gehandhaafd.

Ten derde, de bestaande concurrerende technologie: de LCD-basisschijf is stabiel en de vervangingsdreiging is beheersbaar.

In grote displaytoepassingen zoals displays en TV's heeft OLED geen voordeel en zal LCD de komende 5-10 jaar de hoofdmoot van de markt blijven. OLED wordt voornamelijk ontwikkeld op het gebied van kleine formaten.

Volgens gegevens van RUNTO bedraagt ​​het totale verzendgebied van de wereldwijde markt voor displaypanelen in 2022 ongeveer 240 miljoen vierkante meter, waarvan het verzendgebied voor LCD-panelen 93% bedraagt, wat een absoluut voordeel is, en OLED-panelen slechts 6,8%.

1) Het toepassingsgebied van LCD-panelen is rijk. Op het gebied van tv's waren LCD-verzendingen goed voor 96% van het totale gebied in 2022, wat absoluut dominant is. OLED wordt beperkt door zijn eigen hoge kosten, lage opbrengst en andere factoren, evenals de Mini LED-achtergrondverlichte LCD en zijn steeds dichter bij de prestaties, meer en meer verschil, momenteel alleen gebruikt voor veel tv-merken van een klein aantal modellen, de werkelijke verkopen zijn uiterst beperkt en in de afgelopen twee of drie jaar is er een daling in de trend, niet genoeg om een ​​alternatieve bedreiging voor LCD-technologie te creëren. In feite zullen Mini LED-achtergrondverlichte LCD-tv's op het gebied van grote tv's geleidelijk populair worden en de belangrijkste kracht van grootbeeldschermen worden.

In de toekomst zou OLED moeten worden teruggebracht tot dezelfde productiekosten als Min LED backlit LCD, en het aandeel moet snel worden opgetrokken om een ​​kans te maken, maar de huidige kans is klein. Bovendien vertoont de OLED upstream-industrieketen een hoge mate van monopolie en is de drempel hoog, wat vrij ongunstig is voor de productiecapaciteit van OLED-panelen.

2) Op het gebied van display is in 2022 het wereldwijde verzendgebied van LCD-displays 26,55 miljoen vierkante meter, goed voor 99,8%, en het verzendgebied van OLED-displays is slechts 43,000 vierkante meter, goed voor slechts 0,2%. De belangrijkste evolutierichting van displays zal in ieder geval voor de komende drie jaar ook worden gedomineerd door Mini LED-backlit LCD-displays, in plaats van OLED.

3) Op het gebied van notebooks en tabletcomputers was het wereldwijde LCD-paneel in 2022 goed voor 97% van het totale verzendgebied, wat ook een dominante positie inneemt. Sinds 2020 is OLED weliswaar op de markt geïntroduceerd, maar qua marktaandeel is het marktaandeel nog steeds erg klein in vergelijking met LCD-panelen, en het verzendgebied in 2022 is goed voor slechts ongeveer 3%. Het gebrek aan kosteneffectiviteit is de belangrijkste reden voor de relatief trage groei van OLED-permeabiliteit.

De volgende marktvariabele ligt in Apple's toepassing van OLED in de IT-markt, evenals Samsung Display en LGD's investering in de G8.5+ productielijn van IT OLED-panelen. Bij het meest optimistische ontwikkelingstempo zullen OLED-panelen met een hoge PPI na 2025 in batches de IT-markt betreden; en grootschalige vervanging is nog ver weg.

     4) Op het gebied van mobiele telefoons is de OLED-penetratie sneller en wordt verwacht dat OLED tegen 2028 een penetratie van bijna 50% zal bereiken. LCD-panelen kunnen echter, met hun kostenvoordelen, de low-end markt nog steeds vasthouden en de wereldwijde vraag zal niet verdwijnen. Bovendien zal de mobiele telefooncategorie volgens Omdia-gegevens in 2022 nog maar minder dan 8% van alle displaypanelen uitmaken.

Vier, de toekomstige mogelijke technische route: Micro LED-technologie is moeilijk te commercialiseren, thuis.

Vanuit het perspectief van patentindeling, technische kenmerken, technologische doorbraken en knelpunten in de industriële keten is het waarschijnlijk dat de ontwikkelingsmogelijkheden van Micro LED die van OLED zullen overtreffen en een breder gebruikte displaytechnologie zullen worden.

Maar het is nog ver verwijderd van grootschalige commercialisering. In de komende vijf jaar zal de toepassing van Micro LED beperkt blijven tot het commerciële en openbare informatiedisplayveld, om de enorme markt van thuis-tv te betreden, blijven we drie uitdagingen tegenkomen: de technologie is niet gestandaardiseerde productie, de toeleveringsketen is te complex en de kosten zijn hoog. Het aantal en de omvang van de toepassingen in de commerciële nuts- en thuismarkten zijn verre van dezelfde orde van grootte.

Volgens gegevens van RUNTO bedragen de wereldwijde leveringen van Micro LED TV's in 2022 minder dan 2.000 eenheden, en het is optimistisch dat de wereldwijde leveringen van Micro LED TV's drie jaar later, in 2025, ongeveer 30.000 eenheden bedragen, minder dan 0,02% van de totale markt.

Op basis van de technologische volwassenheid, het kostenvoordeel, de prestatievergelijking en de breedte van de toepassingsgebieden, vormen LCD-panelen nog lange tijd de absolute hoofdmoot van de markt. De alternatieve risico's van LED en Micro LED zullen naar verwachting beheersbaar zijn.

VIJF. Veranderingen in de concurrentie en de werking van mondiale fabrikanten: het recht van spreken is verschoven naar China, de concentratie is toegenomen en de productie is bepaald door de verkoop

In januari 2023 waren er wereldwijd tien tv-paneelfabrieken, waarvan er acht overbleven zonder Samsung en CEC.

Bovendien verandert de operationele strategie van grote paneelfabrikanten. De twee paneelprijsverhogingen in oktober 2022 en februari 2023 zijn succesvolle pogingen en praktische handelingen van paneelfabrikanten om schommelingen in de paneelprijs aan te passen door de operationele snelheid te controleren.

Tegenwoordig geven paneelfabrieken de jacht op marktaandeel op en richten ze zich op de jacht op operationele winst. Wanneer de markt sterk geconcentreerd is, is het gemakkelijk om consensus te bereiken over de regulering van de operationele snelheid.

       Zes, door middel van de operationele strategie om de cyclische panelenindustrie te verzwakken.

Het cyclische karakter van de panelenindustrie is voornamelijk te danken aan de capaciteits- en vraagcyclus en de mate waarin deze is afgestemd op de economische cyclus.

Displaypaneel is een zwaar bezit van de industriële productenindustrie, de deelname van ondernemingen ten opzichte van andere industriële gebieden is minder, de input-outputcyclus is lang, in de piek van de industriële bloei kan de productiecapaciteit niet snel volgen. Een grote hoeveelheid kapitaaluitgaven zal onvermijdelijk een grote afschrijvingskost opleveren, die sterk verband houdt met het volume en de verzending, dus in de neergang van de industrie is de flexibiliteit van de capaciteitsaanpassing ook erg klein.

De meeste terminale toepassingsproducten van het paneel zijn consumentenelektronicaproducten, die nauw verwant zijn aan de economische cyclus, en de marktconcurrentie is groot en de vraag verandert snel; Het paneel, als belangrijkste kerncomponent stroomopwaarts, vereist een aanzienlijke reactietijd. Ten slotte veroorzaakte de vertraging van de paneelproductiecapaciteit een onevenwicht tussen vraag en aanbod tijdens de reactieperiode en was de prijsamplitude van paneelproducten enorm.

Theoretisch gezien is het onrealistisch om de stabiele balans op lange termijn van op grondstoffen gebaseerde industriële producten na te streven. Echter, met de opruiming van de voorraadcapaciteit in de industrie en de vertraging van nieuwe productiecapaciteit, zelfs als het de surpluscyclus ingaat, kunnen paneelfabrikanten zich nog steeds aanpassen door het productie- en verkoopmodel te gebruiken. Daarom zal de displaypaneelindustrie geleidelijk transformeren van de vaste grote en sterke cyclus uit het verleden naar een kleine en langzame cyclus van marktregulering, en de volatiliteit zal aanzienlijk worden verminderd.